주식 시장 옵션 및 선물

증권 선물 대 주식 옵션.

주식 선물 및 스톡 옵션은 기본 자산에 대한 매매 당사자 사이의 기한부 계약이며, 두 경우 모두 주식의 주식입니다. 두 계약 모두 투자자에게 현재 투자를 돈을 벌고 헤지 할 수있는 전략적 기회를 제공합니다. (관련 : 6 가지 간단한 단계를 통해 적합한 옵션을 선택하십시오.)

두 가지 거래 도구는 매우 다르지만 많은 초보자와 초보자 투자자는 용어로 쉽게 혼동 될 수 있습니다. 투자자가 선물이나 옵션을 거래하기로 결정하기 전에 주식 선물과 스톡 옵션 간의 네 가지 주요 차이점을 이해해야합니다.

통화 및 풋 옵션 구매자가 파생 상품을 구매하면 "프리미엄"이라고하는 일회성 수수료를 지불합니다. 한편 콜 및 풋 옵션 판매자는 프리미엄을받습니다. 결제일이 가까워지면 계약의 가치는 떨어집니다. 그러나 프리미엄 가격은 상승 및 하강하여 사용자는 통화를 판매하고 만료일 이전에 수익을 올릴 수 있습니다. 선택권을 판매하는 사람들은 그들의 위치의 크기를 또한 커버하기 위하여 외침 선택권을 구매할 수있다.

주식 선물은 단일 주식 (SSF)으로 구매하거나 S & P 500과 같은 지수의 광범위한 성과에 초점을 맞출 수 있습니다. 그러나 주식 선물의 경우 구매 당사자는 구매 시점에서 계약 프리미엄과 다른 금액을 지불합니다 . 구매 당사자는 주식에 대해 지불해야하는 가격의 백분율 인 "초기 증거금"을 지불합니다.

누군가가 스톡 옵션을 구입할 때 유일한 재정적 책임은 계약을 구매할 때의 프리미엄 비용입니다. 그러나 매도인이 매입 옵션을 열면 주식의 기본 가격에 대한 최대 책임에 노출됩니다. 풋 옵션으로 구매자에게 주당 50 달러로 주식을 팔 권리가 있지만 주식이 10 달러로 떨어지면 계약을 체결 한 사람은 계약 금액 (주당 50 달러)에 해당하는 주식을 구매해야합니다.

그러나 선물 계약은 구매자와 판매자 모두에게 최대의 책임을 제공합니다. 기본 주식 가격이 매수자 또는 매도인에 대한 호의로 이동함에 따라, 당사자는 일일 의무를 이행하기 위해 거래 계정에 추가 자본을 투입해야 할 수 있습니다.

3. 만료시 구매자 및 판매자 의무.

콜 옵션이나 풋 옵션을 구매하는 사람들은 특정 파업 가격으로 주식을 매매 할 권리를 갖는다. 그러나 계약 기간이 만료 될 때 옵션을 행사할 의무가 없습니다. 투자자는 돈을 버는 경우에만 계약을 맺습니다. 옵션에서 돈이 없으면 계약 구매자는 주식을 구매할 의무가 없습니다.

선물 계약의 구매자는 가격이 기본 자산의 가격과 무관하게 계약 만료시 해당 계약의 판매자로부터 기본 주식을 구매해야합니다. 선물 계약은 100 달러의 주식 매입을 요구하지만 기본 만기는 80 달러 계약 만료 시점에서 가치가있다. 매수인은 합의 된 가격으로 매수해야한다. 그러나 주식 선물의 만기일은 매우 드뭅니다.

스톡 옵션은 투자자에게 주식을 매수할 권리 (의무는 아님)와 외환 및 매매를 통해 동일한 주식을 팔 수있는 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 그러나 스톡 옵션은 또한 선물 거래를 통해 이용할 수없는 폭 넓은 유연한 전략을 투자자에게 제공합니다. 각 전략은 투자자와 투기업자에게 다양한 수익 잠재력을 제공합니다. 이러한 기회에 대한 전체 설명을 보려면 여기를 방문하십시오.

반면에 주식 선물은 계약이 열리면 융통성이 거의 없습니다. 언급 한 바와 같이, 투자자는 직위가 열리면 성취 권리와 의무를 구매합니다.

옵션 선물을 거래해야합니까?

상인이 독립형 옵션, 주식 선물 또는이 둘의 조합을 사용하기로 결정하든간에 개인의 기대치와 투자 목표를 평가해야합니다.

투자자가 묻어야 할 첫 번째 질문 중 하나는 투자 전략에서 얼마나 많은 위험을 감수해야하는지입니다. 옵션 거래는 계약을 이행 할 의무가 없기 때문에 구매자에게 선행 위험을 덜줍니다. 이는 특히 보수 거래가 장기적으로 거래 성공 확률을 높이기 위해 불 통화 및 스프레드와 같은 여러 추가 전략을 사용하는 경우 더욱 보수적 인 접근 방식을 제공합니다.

옵션과 선물의 차이점은 무엇입니까?

옵션과 선물의 주요 근본적인 차이점은 구매자와 판매자에게 부여하는 의무에 있습니다. 옵션은 구매자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 특정 자산을 구매 (또는 판매) 할 의무가 아니라 권리를 부여합니다. 선물 계약은 구매자에게 특정 자산을 매입 할 의무를 부여하고, 매도인은 만기가되기 전에 보유자의 지위가 닫히지 않는 한 특정 미래의 날짜에 자산을 판매 및 인도해야합니다.

[선물은 지수 및 상품 거래에 유용 할 수 있지만 옵션은 주식에 대해 선호하는 증권입니다. Investopedia의 초급 코스 옵션은 옵션에 대한 훌륭한 소개와 헤징이나 추측에 어떻게 사용될 수 있는지를 제공합니다.]

수수료를 제외하고, 투자자는 옵션 비용을 지불하지 않고도 선지급 비용없이 선물 계약을 체결 할 수 있습니다. 선물의 선지급 비용이없는 것과 비교할 때, 옵션 프리미엄은 불리한 가격 변동의 경우에 기초를 매입 할 의무가 없다는 특권을 위해 지불 된 수수료로 볼 수 있습니다. 보험료는 옵션 구매자가 상실 할 수있는 최대 금액입니다.

옵션과 선물의 또 다른 주요 차이점은 기본 위치의 크기입니다. 일반적으로 선물 계약의 경우 기본 위치가 훨씬 더 큽니다. 특정 가격으로이 특정 금액을 구매하거나 판매해야하는 의무는 미숙 한 투자자에게 선물을 더 위험하게 만듭니다.

이 두 가지 금융 상품의 마지막 주요 차이점은 당사자가 이익을 얻는 방법입니다. 선택권에 대한 이득은 다음 세 가지 방법으로 실현 될 수 있습니다 : 돈이 깊을 때 옵션을 행사하고 시장에 나가서 반대 위치를 취하거나 만료 될 때까지 기다리고 자산 가격과 파업의 차이를 모으는 것 가격. 이와는 대조적으로 선물 포지션에서의 이익은 매일 자동으로 '시장에 선매 표시됩니다. 즉, 포지션 가치의 변동은 모든 거래일 말에 당사자의 선물 계정에 기인합니다. 그러나 선물 계약 보유자는 이익을 실현할 수 있습니다 또한 시장에 가서 반대 위치로 이동.

금에 대한 옵션과 선물 계약을 살펴 보겠습니다. 시카고 상품 거래소 (CME)의 금에 대한 옵션 계약 중 하나는 COMEX 금 선물 계약의 기본 자산이며 금 자체는 아닙니다. 옵션 구매를 희망하는 투자자는 계약 당 $ 2.60의 통화 옵션을 2018 년 2 월에 만료되는 1600 달러의 가격으로 구입할 수 있습니다. 이 통화의 소유자는 금에 대해 낙관적 인 견해를 갖고 있으며 다음과 같은 기본 금 선물 위치를 취할 권리가 있습니다. 이 옵션은 2018 년 2 월 22 일 시장 마감 후 만료됩니다. 금 가격이 파업 가격 인 $ 1600을 초과하면 투자자는 선물 계약을 체결 할 권리를 행사할 수 있습니다. 그렇지 않으면 옵션 계약이 만료되도록 할 수 있습니다. 따라서 콜 옵션 보유자의 최대 손실은 그가 계약금으로 지불 한 2.60 달러 프리미엄입니다.

대신 투자자는 금에 선물 계약을 체결하기로 결정할 수 있습니다. 하나의 선물 계약은 기본 자산이 100 트로이 온스의 금값입니다. 구매자는 선물 계약서에 명시된 납기일에 판매자로부터 100 트로이 온스의 금을 수령 할 의무가 있습니다. 상인이 실제 상품에 아무런 관심이 없다면 배달 날짜 전에 계약을 팔거나 새로운 선물 계약으로 넘어갈 수 있습니다. 금 가격이 오르면 (또는 하락) 매매 일의 끝에 투자자의 중개인 계좌에 이익 (또는 손실) 금액이 표시됩니다. 시장에서의 금 가격이 구매자가 동의 한 계약 가격보다 낮아지면 그는 판매자에게 배달 날짜에 더 높은 계약 가격을 지불 할 의무가 있습니다.

옵션에 대한 자세한 내용은 옵션 기본 사항 튜토리얼을 참조하십시오.

선물에 대한 자세한 내용은 자습서 Futures Fundamentals를 참조하십시오.

Chapter 2.9 : 선물과 옵션의 차이.

파생 상품은 주식, 채무 상품, 통화 또는 상품과 같은 기본 증권에서 가치를 끌어내는 도구입니다. 선물과 옵션은 일반적으로 거래되는 파생 상품의 두 가지 유형입니다. Kotak Securities의 선물 및 옵션에 투자하면 금융 인프라를 안전하게 유지하는 데 도움이됩니다.

선물 계약은 특정 시점에 특정 가격으로 자산을 매매하는 계약입니다.

그러한 계약은 지금 계약을 맺을 돈이 없지만 특정 날짜에 계약을 할 수있는 사람들에게 적용됩니다. 이 계약은 주로 거래자의 차익 거래에 사용됩니다. 이는 상인이 현금 시장에서 저가로 주식을 매수하고 선물 시장에서 높은 가격으로 팔거나 그 반대의 경우를 의미합니다. 아이디어는 동일한 주식에 대한 두 시장 간의 가격 차이를 다루는 것입니다.

선물 계약의 경우 특정 날짜에 구매자와 판매자가 계약을 체결해야하는 의무가 있습니다. 선물 계약은 특별한 유형의 선도 계약입니다. 그들은 Nifty 지수의 미래와 같은 표준화 된 외환 거래입니다.

옵션은 구매자에게 의무는 아니지만 의무를 부여합니다. 구매자는 전화를 사거나 옵션 경과를 기다리는 옵션을 선택할 수 있습니다. 판매자는 계약을 준수 할 의무가 있습니다. 선물 계약의 경우 구매자와 판매자 양쪽 모두에게 의무가 있습니다.

옵션에는 통화 및 예상 옵션의 두 가지 유형이 있습니다.

'통화'는 구매자에게 주어진 미래의 날짜 또는 주어진 가격으로 주어진 자산의 양을 구매할 의무가 아니라 권리를 부여합니다.

'Puts'는 구매자에게 권리를 부여하지만 주어진 미래의 날짜에 또는 주어진 가격으로 기본 자산의 일정량을 판매 할 의무는 없습니다.

옵션 구매자가 구매 옵션을 선택하는 경우 상대방 (판매자)은 준수해야합니다. 반면 선물 계약은 두 당사자가 만기일 이전에 정산해야하기 때문에 상대방에게 구속력을 지닙니다.

NSE에서 사용할 수있는 모든 옵션 계약은 만료일에만 행사할 수 있습니다.

선물과 옵션 계약이 어떻게 다른가요?

당신이 선물 시장의 구매자라면, 당신이 만드는 이익에 제한이 없습니다. 동시에, 손실에 대한 제한이 없습니다. 선물 계약은 무제한의 손익 잠재력을 가지지 만 콜이나 풋 옵션의 구매자는 제한적이지만 수익 잠재력은 무제한입니다.

선물 계약을 구매할 때는 선행 여백이 필요하며 일반적으로 프리미엄 지불 만 필요한 옵션의 경우보다 큰 현금 유출이 필요합니다.

옵션은 투기꾼이 선호하는 반면, 선물은 투기꾼과 중재자가 선호하는 반면, 옵션은 hedger가 널리 사용됩니다.

옵션 구매자가 프리미엄을 지불하고 옵션을 행사할 권리를 구매하는 동안 옵션 작성자는 옵션 프리미엄을받는 사람이므로 구매자가 옵션 프리미엄을 받으면 해당 자산을 팔거나 구매해야합니다. 현재 NSE에서 선물 및 옵션은 지수 및 단일 주식으로 거래됩니다.

파생 상품 시장의 중요한 부분, 즉 파생 상품 계약, 유형, 선물 및 옵션, 통화 및 계약 체결, 거래 방법 등을 모두 공부했습니다. 축하해! 이 섹션을 포장하고 다음 뮤추얼 펀드로 이동합시다.

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IPO를 신청하는 동안 투자자가 수표를 발행 할 필요가 없습니다. 은행 계좌 번호를 기입하고 신청서에 서명하여 은행이 배당 된 경우 지불하도록 승인하십시오. 돈이 투자자의 계좌에 남아 있기 때문에 환불을 걱정할 필요가 없습니다.

KYC는 증권 시장을 다루는 동안 한 번만 연습합니다 - SEBI 등록 중개 기관 (중개인, DP, 뮤추얼 펀드 등)을 통해 KYC를 완료하면 다른 중개자에게 접근 할 때 다시 동일한 프로세스를 거칠 필요가 없습니다. 주의 투자자 demat / trading 계좌에서 무단 거래 방지 - & gt; 주식 중개인 / 예금 참가자에게 귀하의 휴대 전화 번호 / ID를 업데이트하십시오. 귀하의 모바일 거래소에서 귀하의 거래 정보를 / 하루가 끝날 때, 그리고 귀하의 등록 된 모바일에 대한 알림을 당일 NSDL / CDSL에서 직접 귀하의 디마 트 계정에있는 모든 출금 및 기타 중요한 거래에 대해 알립니다. "-이자 발행 회람 번호 : NSDL / POLICY / 2014 / 0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20140901-21.

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주식 시장 선물.

시장 선물은 무엇입니까?

시장 선물이나 주식 지수 선물이라고도하는 주식 시장 선물은 S & P 500과 같은 특정 벤치 마크 지수를 추적하는 선물 계약입니다. 상품 선물은 기본 상품 (옥수수, 설탕, 원유)의 인도가 필요하지만 시장 선물 계약은 현금으로 정산되거나 감기가됩니다.

시장 선물은 거래자가 기본 주식 지수, 헤지 펀드 포지션의 방향을 거래하고 시장 및 주식의 선도 지표로 사용될 수 있습니다. 돈이 없어서 무용지물이 될 수있는 옵션과 달리 만료되는 시장 선물은 다음 만료 월 계약으로 전환됩니다. 시장 선물 계약은 3 월부터 매 분기 셋째 금요일에 만료됩니다. 만료되는 계약은 주중 두 번째 목요일에 다음 만료 월로 롤오버됩니다. 롤오버가 접근함에 따라 거래량은 만료되는 계약에서 다음 달의 계약 (전월이라고도 함)으로 이동합니다. 다음 문자는 각 만료 월을 나타냅니다. 3 월은 H, 6 월은 M, 9 월은 U, 12 월은 Z입니다.

주식 시장 선물은 어떻게 계산됩니까?

시장 선물의 공정 가치는 종종 다양한 비즈니스 채널의 사전 시장에 언급됩니다. 공정 가치는 시장 선물 계약이 기초 인덱스의 현재 현금 가치에 기초하여 결정되어야하는 것에 기초합니다. S & P 500 선물 계약의 공정 가치를 산정하는 공식은 현재 S & P 500 지수 현금 가치에 [1 + 이자율 (x / 360)]을 곱하여 얻습니다. - 모든 S & P 500 구성 요소 재고는 전월의 만기일에 배당됩니다. 시장 선물과 공정 가치 간의 프리미엄은 기관 트레이딩 프로그램이 차익 거래 선물과 현금 프리미엄을 서로 뛰어 넘을 때 하루 내내 변동합니다. 기관 매매 프로그램은 보험료가 매력적 일 때 거래일에 지진과 같은 시장을 흔들어 놓습니다.

시장 선물은 어떻게 사용됩니까?

주식 인덱스 선물은 실제로 인덱스의 구성 요소를 소유하지 않지만 대신 기본 인덱스의 이동을 추적합니다. 사실 그들은 실제로 색인 이동을 이끌어가는 경향이 있습니다. 시장 선물은 믿을 수 없을만큼 유동적이며, 특히 S & amp; P 500 계약입니다. E-mini는 비용의 1/5로 S & amp; P 대형 계약 거래의 전자 버전입니다. 큰 S & P 500 선물의 경우 1 포인트 이동은 가치면에서 250 달러의 이익 / 손실과 같지만 동일한 1 포인트 이동은 S & amp; P 500 E-mini에서 50 달러의 가치가 있습니다.

시장 선물 계약은 방향 이동으로 이익을 내기 위해 길거나 짧게 거래 될 수 있습니다. 업 진드기 규정이 없기 때문에 상인이 가득 차서 기다리는 대신 내부 입찰 가격을 단기 매도 할 수 있습니다. 그들은 장기 및 단기 포지션을 헤지하기 위해 포트폴리오 관리자가 널리 사용합니다. 기관 프로그램 거래는 현금 가치라고도하는 기본 지수로 선물을 차익 거래하려고합니다. 구매 및 판매 프로그램은 보험료를 포착하려고 할 때 시장에 홍수를 일으킨다.

지속적인 시장 선물 계약.

선물 계약이 매 분기마다 만료되면 일반적으로 3 개월 만 활성 거래 데이터가 있습니다. 이 제한된 앞 달 거래 데이터는 주간 및 월간 차트와 같이 더 넓은 시간대에 금지 될 수 있습니다. 이동 평균과 같은 지표가 생성하기 위해서는 최소 데이터 기간이 필요하기 때문에 전월의 선물 계약주기의 시작 부분에서 더 짧은 시간 프레임 차트가 고통을 겪습니다.

이런 이유로 시장 선물 계약은 계속됩니다. 이름에서 알 수 있듯이, 그들은보다 짧은 시간 프레임에서 넓은 시간 프레임으로의 완벽한 차트 작성을 가능하게하는 부드러운 과거 데이터로 계속됩니다. 결과는보다 정확한 지표입니다. 예를 들어 일일 5 기간 이동 평균은 전월 시장 계약의 첫 주에 제한된 데이터를 가지지 만 연속 계약은 많은 양의 데이터로 더 정확한 이동 평균 라인을 갖습니다. 50 기간 및 200 기간 일일 이동 평균과 같은 인기있는 이동 평균에는 지속적인 계약 데이터가 필요합니다. 브로커와 계속 시장 선물 계약에 대한 올바른 기호를 확인하십시오.

인기있는 시장 선물.

S & P500 지수는 기관 및 거래자들에게 확실한 벤치 마크 지수이다. 최초의 S & amp; P 500 대형 계약은 경매장에서 접두 기호 SP로 거래됩니다. 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange Group)는 S & amp; P 500 E-mini라는 소형 버전을 출시했으며이 버전은 대규모 계약 비용의 1/5을 차지합니다. 거래자는 접근성, 유동성, 레버리지 및 경제성으로 인해 E-minis로 신속하게 마이그레이션되었습니다.

S & amp; P500 E-minis는 하루에 최대 2 백만 건의 계약을 거래하는 가장 널리 거래되는 E-minis이며 사전 수정 기호 ES입니다. 다른 인기있는 시장 선물 계약에는 다우 존스 E 미니 기호 YM, 나스닥 100 지수 E 미니 기호 NQ 및 러셀 2000 E 미니 기호 ER이 포함됩니다.

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