Os três maiores players do mercado global de divisas estão se unindo à Reuters para oferecer serviços de câmbio de moeda estrangeira Serviços através da Internet para os principais clientes, de acordo com um relatório na segunda-feira Wall Street Journal. O relatório diz que os bancos norte-americanos Chase Manhattan e Citigroup e Germanys Deutsche Bank estavam criando uma nova empresa junto com o fornecedor de notícias e informações financeiras. O movimento é o sinal o mais atrasado eo mais significativo que os jogadores grandes em mercados de moeda corrente estão girando ao Internet para responder a suas demandas dos clientes para serviços mais rápidos a preços mais baixos. Chase, Citigroup e Deutsche Bank juntos têm uma quota de mercado no mercado mundial de câmbio de quase 30. Outros parceiros procurados O Wall Street Journal informou fontes familiarizadas com o acordo, dizendo que os quatro fundadores agora estavam buscando incluir mais 50 ou 60 internacionais Bancos antes de anunciar publicamente a sua criação. O novo empreendimento está pronto para competir diretamente com a FX Alliance, uma empresa de câmbio baseada na Internet recentemente criada por 13 outros grandes bancos internacionais. Entre elas estão Credit Suisse First Boston, Goldman, Grupo Sachs, HSBC Holdings, JP Morgan, Morgan Stanley Dean Witter e UBS Warburg - todos os quais estão entre os 10 maiores do mundo Comerciantes de câmbio. Há espaço para duas empresas - a EBS ea Reuters - no sistema de correspondência interbancária, então eu não vejo por que não há espaço para dois aqui, disse um banqueiro em Londres. Eles poderiam acabar se especializando em coisas diferentes, mas se eles não se diferenciam como este, ele vai descer para os preços. No curto prazo, Citi, Deutsche e Chase poderiam ser muito agressivos em relação aos preços. Ambos os serviços visam oferecer aos seus clientes - que se espera sejam principalmente empresas multinacionais, investidores institucionais e fundos de hedge - um balcão único para serviços de moeda. Estes incluem o local, ou regular, comércios, instrumentos financeiros mais sofisticados, como opções e avanços e pesquisa e ferramentas de modelagem analítica. Os clientes teriam 24 horas de acesso ao mercado global de câmbio, em que são realizadas diariamente transacções no valor total de cerca de 1500 mil milhões de euros. O Wall Street Journal disse que as quatro empresas planejaram lançar o novo empreendimento no início de 2001 e que ele estará totalmente operacional no terceiro trimestre do próximo ano. Citigroup e Reuters recusaram-se a comentar o relatório. Deutsche Bank e Chase Manhattan estavam indisponíveis para comentar. Return do daytrader: você pode ganhar a vida copiando outros investidores Ele promete uma irresistível combinação de riqueza e independência. Tudo que você precisa é de um computador e uma conexão à Internet x2017 e, em seguida, você pode ganhar uma fortuna no conforto de sua casa. Este é o lure do comércio financeiro para o lucro. Como mostra o popular programa da BBC Millions by the Minute, o sonho parece estar ganhando força. Apela aos pais que esperam poder espremer em algum comércio rentável entre funcionamentos da escola. E é igualmente uma saída para aqueles que simplesmente não querem x2017 ou donx2019t caber em x2017 o mundo corporativo do escritório. Agora, o mundo das mídias sociais acrescentou um toque adicional, atraente para o sonho de ser seu próprio patrão e fazer uma matança. Com x201ccopy tradingx201d x2017 que lhe permite imitar os movimentos de investimento do x201cprofessionalsx201d x2017 você pode supostamente dinheiro em até mesmo se você não sabe nada sobre os mercados. Derrick Clark, um empresário de 43 anos, estava ansioso para negociar os mercados de câmbio globais em seu tempo livre para obter um pouco de renda extra. Ele estava animado com as possibilidades, mas também com admiração dos desafios e armadilhas. Ele sabia que a compra e venda rápidas de ações e outros títulos financeiros eram notoriamente complicadas e que muitos iniciantes lutavam para obter lucro. A negociação de cópias, no entanto, parecia oferecer uma solução. Ele procura contornar muitas das dores de cabeça envolvidas na tentativa de se tornar o próximo Warren Buffett. Artigos relacionados O Sr. Clark assinou acima com ZuluTrade, uma de um número de rápido-crescendo da cópia que troca x2017 ou x201csocial tradingx201d x2017 plataformas que permitem comerciantes do novice imitar as estratégias de uns investors mais experientes. A premissa é simples: se você decidir x201ccopyx201d outro comerciante e eles apostam, por exemplo, sobre a libra subindo contra o dólar, então você também. Outros provedores incluem eToro e Currensee. X201cTrading pode ser difícil, x201d disse Anastasios Frangos de ZuluTrade. X201cBut com o comércio social therex2019s não há necessidade de estudar os mercados. Itx2019s ideal para pessoas que donx2019t saber como o comércio x2017 eles podem simplesmente copiar comerciantes mais experientes. x201d ZuluTrade clientes se inscrever com um corretor de terceiros para o comércio exterior (x201cforexx201d) mercados e uma conta pode ser aberto por algumas centenas de libras. Classifica seus comerciantes pelo desempenho histórico para ajudar os usuários a decidir quem copiar. Clark analisou cuidadosamente os dados antes de arriscar seu dinheiro suado. A princípio tudo correu bem e ele ganhou algum dinheiro. Um comerciante tinha um exército de copiadores e parecia um par de mãos seguras. Eu o observei por 10 meses e ele nunca perdeu em um comércio, lembrou Mr. Clark. X201c Mas então foi horrivelmente errado. x201d O mercado se moveu bruscamente na direção oposta. Clark fechou sua posição rapidamente, mas outros não tiveram tanta sorte. X201c Este comerciante perdeu milhões em contas ao vivo. Ele foi epic. x201d ZuluTrade desde então introduziu uma série de medidas de proteção de risco que buscam proteger seus usuários. Mas o Sr. Clark permanece não convencido. X201cItx2019s apenas não é realista pensar que qualquer um pode prever com precisão qualquer mercado, especialmente forex, a grande maioria das vezes, x201d ele disse. X201cNa minha experiência cada comerciante com um monte de seguidores, eventualmente, acidente e burn. x201d A maior plataforma de comércio social é eToro, que tem mais de três milhões de usuários em todo o mundo. O chefe do firmx2019s, Yoni Assia, compara sua oferta a sites de mídia social como o Facebook que permitem às pessoas conversar e compartilhar online. X201cWex2019re uma rede social, x201d Sr. Assia disse. X201cItx2019s um lugar onde as pessoas podem se comunicar, seguir e copiar uns aos outros. Ele permite que as pessoas com menos compreensão dos mercados para ver o que os investidores mais experientes estão fazendo. x201d Os clientes são autorizados a arriscar apenas 20pc de seu capital total copiando qualquer comerciante e uma conta pode ser aberto por tão pouco quanto 30. eToro opera como um Spread-betting plataforma, permitindo aos clientes apostar em grandes mercados, mas sem a necessidade de toco até o valor total da transação. No entanto, o x201cspreadx201d x2017 a diferença entre o preço de compra e venda x2017 no eToro pode ser mais caro do que com os operadores de propagação de apostas bem conhecidos como IG Index e City Index. X201cWex2019re ajudar as pessoas a descobrir a sabedoria das multidões, x201d Sr. Assia acrescentou. X201cBy copiando outros comerciantes as pessoas ganham uma melhor compreensão dos mercados e nossa pesquisa mostra que os usuários eToro são consistentemente mais rentável do que as pessoas que apenas o comércio manualmente. X201d Brett Cooper executa um site que analisa fornecedores de comércio de cópia e escreveu um livro para ajudar novatos navegar Do sector. Ele disse: plataformas x201cMany dar a impressão de que itx2019s fácil de fazer trocas de cópia de dinheiro, mas itx2019s não. Encontrar alguém para copiar quem sabe o que eles estão fazendo é difícil e muitos dos comerciantes nessas plataformas são apenas para fazer um buck rápido. X201d Em algumas plataformas parece que um comerciante particular fez ganhos sólidos, disse Cooper, mas Os dados subjacentes revelam que eles estão sentados em uma série de posições perdedoras que eles ainda não fecharam na esperança de os comércios vai saltar para trás. X201c Você ainda precisa fazer sua lição de casa e colocar o tempo, x201d Sr. Cooper disse. X201c Você ainda precisa aplicar métodos cuidadosos de avaliação de risco antes de copiar outro comerciante. X201cItx2019s ainda arriscado ea maioria das pessoas não estão realmente fazendo qualquer money. x201d Itx2019s não mudar a vida, mas é algo que eu realmente gosto Como x201ccopy sites traderx201d trabalho x2017 e se você se inscrever para um, quem exatamente você está copiando E como Muito isso custa Qualquer um pode se tornar um investidor x201cpopular x201d no eToro ou um x201csignal providerx201d no ZuluTrade se eles podem convencer pessoas suficientes para copiar seus comércios. X201cSalvadores de sinalx201d recebem uma comissão para cada transação executada por uma conta de seguidor ao vivo, enquanto o eToro recompensa os investidores x201cpopularesx201d com base no número de copiadoras que acumulam. Ao contrário de seus rivais, Currensee vets os comerciantes em sua plataforma e os clientes escolhem de uma seleta faixa de comerciantes experientes para copiar. Ele cobra uma taxa de serviço 2pc sobre o capital médio em uma conta userx2019s. Thomas Glaser (ilustrado na parte superior), desenvolvedor de software da Berkshire, vem negociando com a eToro desde abril. No início, um dos comerciantes de forex que ele estava copiando foi busto, levando com eles centenas de copiadoras. X201cI teve sorte de sair relativamente indemne, x201d ele disse. X201c Há uma parte justa de comerciantes imprudentes para fora lá. X201d Mas perseverou, agora furando às ações blue-chip. Nos últimos seis meses ele construiu sua própria legião de copiadoras e fez um ganho de 6pc. X201cItx2019s não uma quantidade de dinheiro que muda a vida, mas é algo que eu realmente enjoy. x201d x2022 Veja todas as nossas histórias de investimento em sua página no Facebook x2017 como nós no facebooktelegraphinvestingMarket Futures: Introdução aos Derivados Meteorológicos Mesmo em nossa avançada sociedade baseada em tecnologia, Ainda vivem em grande parte à mercê do tempo. Ela influencia nossas vidas diárias e escolhas, e tem um enorme impacto sobre as receitas e ganhos das empresas. Até recentemente, havia muito poucas ferramentas financeiras que ofereciam às empresas proteção contra riscos relacionados ao clima. No entanto, o surgimento do derivado climático - ao tornar o clima uma mercadoria negociável - mudou tudo isso. Aqui nós olhamos como o derivado do tempo foi criado, como difere do seguro e como trabalha como um instrumento financeiro. Estima-se que quase 20 da economia dos EUA é diretamente afetada pelo clima, e que a rentabilidade e as receitas de praticamente todas as indústrias - agricultura, energia, entretenimento, construção, viagens e outros - dependem em grande parte Os caprichos da temperatura. Em um testemunho de 1998 ao Congresso, o ex-secretário de comércio William Daley afirmou, O tempo não é apenas uma questão ambiental é um fator econômico importante. Pelo menos 1 trilhão de nossa economia é sensível ao clima. Os riscos que as empresas enfrentam devido ao clima são um tanto únicos. Condições climáticas tendem a afetar o volume e uso mais do que eles afetam diretamente preço. Um inverno excepcionalmente quente, por exemplo, pode deixar empresas de serviços públicos e de energia com suprimentos excessivos de petróleo ou gás natural (porque as pessoas precisam de menos para aquecer suas casas). Ou, um verão excepcionalmente frio pode deixar os assentos do hotel e da linha aérea vazios. Embora os preços possam mudar um pouco em conseqüência da demanda invulgarmente alta ou baixa, os ajustes de preço não compensam necessariamente a perda de receitas decorrentes de temperaturas intempestivas. Finalmente, o risco climático também é único, pois é altamente localizado, não pode ser controlado e, apesar dos grandes avanços na ciência meteorológica, ainda não pode ser previsto de forma precisa e consistente. Temperatura como uma mercadoria Até recentemente, o seguro foi a principal ferramenta utilizada pelas empresas para proteção contra condições meteorológicas inesperadas. Mas o seguro oferece proteção apenas contra danos catastróficos. Seguro não faz nada para proteger contra a demanda reduzida que as empresas experimentam como resultado do tempo que é mais quente ou mais frio do que o esperado. No final da década de 1990, as pessoas começaram a perceber que, se quantificavam e indexavam o tempo em termos de temperaturas médias mensais ou sazonais, e anexavam uma quantia em dólares a cada valor de índice, podiam, de certo modo, combinar e negociar o clima. Na verdade, este tipo de negociação seria comparável à negociação dos valores variáveis de índices de ações, moedas, taxas de juros e commodities agrícolas. O conceito de tempo como mercadoria negociável, portanto, começou a tomar forma. Em contraste com as várias perspectivas fornecidas pelas previsões governamentais e independentes, a negociação de derivativos meteorológicos proporcionou aos participantes do mercado uma visão quantificável dessas perspectivas, observou Agbeli Ameko, sócia-gerente da EnerCast, empresa de previsão e energia. Em 1997, ocorreu o primeiro comércio derivado do tempo de venda livre (OTC), e nasceu o campo da gestão de riscos climáticos. De acordo com Valerie Cooper, ex-diretor executivo da Weather Risk Management Association. Uma indústria de 8 bilhões de tempo-derivados desenvolveu dentro de alguns anos de seu início. Em contraste com o seguro meteorológico Em geral, os derivados meteorológicos cobrem eventos de baixo risco e alta probabilidade. Seguro de tempo. Por outro lado, normalmente abrange eventos de alto risco e baixa probabilidade, conforme definido em uma política altamente adaptada ou personalizada. Por exemplo, uma empresa pode usar um derivado do tempo para se proteger contra um inverno que os meteorologistas acham que será 5 F mais quente do que a média histórica (um evento de baixo risco e alta probabilidade). Neste caso, a empresa sabe que suas receitas seriam afetadas por esse tipo de clima. Mas a mesma empresa provavelmente compraria uma apólice de seguro para proteção contra danos causados por uma inundação ou furacão (eventos de alto risco e baixa probabilidade). CME Weather Futures e Opções sobre Futuros Em 1999, a Chicago Mercantile Exchange (CME) levou os derivados do tempo mais adiante e introduziu futuros e opções de futuros negociados em bolsa - os primeiros produtos da sua espécie. OTC derivados do tempo são negociados de forma privada, acordos individualizados feitos entre duas partes. Mas os futuros e opções de futuros de CME são contratos padronizados negociados publicamente no mercado aberto em um ambiente de leilão eletrônico, com negociação contínua de preços e completa transparência de preços. Em termos gerais, os futuros e opções sobre futuros de CME são derivados negociados em bolsa que - por meio de índices específicos - refletem temperaturas médias mensais e sazonais de 15 Estados Unidos e cinco cidades européias. Estes derivados são acordos juridicamente vinculativos celebrados entre duas partes e liquidados em numerário. Cada contrato é baseado no valor final do índice mensal ou sazonal que é determinado pela Earth Satellite (EarthSat) Corp, uma empresa internacional especializada em tecnologias de informação geográfica. Outras empresas meteorológicas europeias determinam valores para os contratos europeus. O EarthSat trabalha com dados de temperatura fornecidos pelo Centro Nacional de Dados Climáticos (NCDC), e os dados fornecidos são amplamente utilizados em toda a indústria de derivados do tempo de balcão, bem como pela CME. Figura 1 - Tabela de derivativos meteorológicos com preços de maio de 2005. Fonte: Chicago Mercantile Exchanges Tempo-i. Os contratos de tempo em cidades dos EUA para os meses de inverno estão ligados a um índice de valores de dia de grau de aquecimento (HDD). Estes valores representam temperaturas para dias em que a energia é usada para aquecimento. Os contratos para as cidades dos EUA nos meses de verão são ajustados a um índice de dias de grau de refrigeração (CDD) valores, que representam as temperaturas para os dias em que a energia é utilizada para o ar condicionado. Ambos os valores de HDD e CDD são calculados de acordo com quantos graus a dias a temperatura média varia de uma linha de base de 65 Fahrenheit. (A temperatura média dos dias é baseada na temperatura máxima e mínima da meia-noite até a meia-noite.) Medição dos valores diários do índice Um valor HDD é igual ao número de graus que a temperatura média dos dias é inferior a 65 F. Por exemplo, uma temperatura média diária de 40 F lhe daria um HDD valor de 25 (65 - 40). Se a temperatura exceder 65 F, o valor do HDD seria zero. Isto é porque na teoria não haveria necessidade de aquecimento em um dia mais quente que 65. Figura 2 - Tabela que resume as temperaturas médias diárias eo HDD correspondente e seu impacto no contrato relevante. Um valor de CDD é igual ao número de graus que a temperatura diária média excede 65 F. Por exemplo, uma temperatura média de dias de 80 F daria um valor de CDD diário de 15 (80-65). Se a temperatura fosse inferior a 65 F, o valor do CDD seria zero. Mais uma vez, lembre-se que em teoria, tipicamente não haveria necessidade de ar condicionado se a temperatura fosse inferior a 65F. Para as cidades europeias, os futuros meteorológicos de CMEs para os meses de HDD são calculados de acordo com o quanto a temperatura média dos dias é inferior a 18 graus Celsius. No entanto, os futuros meteorológicos CME para os meses de verão em cidades europeias baseiam-se não no índice CDD, mas em um índice de temperaturas acumuladas, a Temperatura Média Acumulada (CAT). Mensuração de valores de índice mensal Um valor de índice de HDD ou CDD mensal é simplesmente a soma de todos os diários HDD ou CDD valor registado nesse mês. E os valores sazonais de HDD e CDD, portanto, são valores simplesmente acumulados para os meses de inverno ou verão. Por exemplo, se houvesse 10 valores diários de HDD registrados em novembro de 2004 em Chicago, o índice de HDD de novembro de 2004 seria a soma dos 10 valores diários. Assim, se os valores de HDD para o mês fossem 25, 15, 20, 25, 18, 22, 20, 19, 21 e 23, o valor do índice de HDD mensal seria 208. O valor de um contrato de futuros meteorológicos CME é determinado pela multiplicação O valor mensal de HDD ou CDD por 20. No exemplo acima, o contrato de tempo de novembro de CME estabeleceria em 4.160 (20 x 208 4.160). Quem usa o futuro do tempo Os usuários atuais do futuro do tempo são principalmente companhias da energia em negócios relacionados à energia. No entanto, há uma crescente conscientização e sinais de potencial crescimento no comércio de futuros climáticos entre empresas agrícolas, restaurantes e empresas envolvidas no turismo e viagens. Muitos comerciantes OTC tempo derivado também comércio futuros CME Weather para fins de cobertura de suas transações over-the-counter. As vantagens destes produtos estão a tornar-se cada vez mais conhecidas: o volume de transacções de futuros meteorológicos CME em 2003 mais do que quadruplicou relativamente ao ano anterior, totalizando cerca de 1,6 mil milhões em valor nocional. E o impulso deste volume continua a aumentar. (Para mais informações sobre os produtos do CME Weather, acesse seu website, que também oferece links para empresas relacionadas com o clima e agências de pesquisa).
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